A cogeração consiste na produção simultânea de energia térmica (calor) e energia mecânica (elétrica), a partir de um único combustível. Procede-se ao aproveitamento local do calor residual originado nos processos termodinâmicos de geração de energia elétrica que, de outra forma, seria desperdiçado. Nos processos convencionais de transformação da energia fóssil em energia elétrica (centrais termoelétricas) a maior parte da energia contida no combustível é transformada em calor e perdida para o meio ambiente.
A capacidade instalada da Galp para produção de eletricidade através de cogerações totaliza 91 MW, estando a cogeração mais relevante instalada na refinaria de Sines. Esta é uma importante fonte de consumo de gás natural, bem como uma importante fonte de energia para a operação da refinaria.
Atualmente, estas centrais estão sujeitas a produção em regime especial, ou seja, com acesso prioritário à rede e com a venda a uma tarifa regulada.